2021-7-23 23:45 |
Toronto-Dominion Bank привлекает 1,75 млрд канадских долларов для первичной продажи векселей с ограниченным правом обращения
Toronto-Dominion Bank привлек 1,75 млрд канадских долларов в ходе первоначальной продажи облигаций с ограниченным правом обращения, воспользовавшись относительно быстрым рынком гибридных ценных бумаг, обеспеченных канадским долларом, которые впервые были проданы год назад.По словам людей, знакомых с ситуацией, Toronto-Dominion, крупнейший банк Канады по размеру активов, оценил сделку в четверг в условиях жестких ожиданий после того, как были поданы приказы, покрывающие предложение, более чем в два раза превышающее его размер. По его словам, в продаже приняли участие более 60 инвесторов. Пресс-атташе кредитора от комментариев отказалась.Сделка состоялась на следующий день после того, как канадская страховая компания Prudential Financial Inc. заявила, что стремится привлечь почти треть из 3,55 млрд долларов, которые она платит за пенсионный бизнес Great West Lifeco Inc. в США, путем выпуска векселей с ограниченным правом права регресса или LRCN.Канадские банки и страховые компании выпустили LRCN на сумму не менее 11,9 млрд канадских долларов с июля 2020 года, когда Королевский банк Канады открыл рынок, продав 1,75 млрд канадских долларов 60-летних нот, которые могут быть возвращены через пять лет, свидетельствуют данные, собранные Bloomberg. Ценные бумаги, имеющие право на амортизационные буферы финансовых институтов, позволяют эмитентам производить налоговые вычеты по выплате процентов, тем самым устраняя их общие затраты по займам и обязательства по ликвидности.«Рынок предпочитает большие размеры, - сказал в среду в интервью Джон ван Боксмир, старший аналитик по глобальным фиксированным доходам в CIBC Asset Management Inc. По его словам, привлекательные купоны среди исторически низкой доходности являются «частью уравнения», поддерживающим спрос.По словам Боксмира, потенциальный 60-летний LRCN Great-West, который будет отозван через пять лет, будет иметь купон в размере около 3,6%, если будет выпущен в это время. Сделка будет использована для рефинансирования промежуточной ссуды, предоставленной канадским банком, сообщил представитель Great-West в ответе на вопросы по электронной почте. Компания не объявила об организаторах сделки с компанией.Продажа LRCN на Великом Западе последует за предложениями таких конкурентов, как Sun Life Financial Inc. и Manulife Financial Corp. в начале этого года.В июне Sun Life оценила LRCN в 1 млрд канадских долларов, чтобы получить доходность 3,6% после того, как кто-то, знакомый с сделкой, убедился, что книга заказов на самом деле была примерно в четыре раза больше суммы сделки. Согласно ценам предложения Bloomberg в среду, акции котируются с доходностью 3,47%. Также в феврале цена Manulife составила 2 млрд канадских долларов.По словам Боксмера, рынок LRCN в целом расширяется и составляет примерно 10% от годового выпуска корпоративных облигаций, деноминированных в канадских долларах, хотя он все еще находится на начальной стадии. Отчасти это связано с тем, что инвесторы сначала должны увидеть, как рынок отреагирует, если некоторые из этих инструментов будут прекращены через пять лет, а это означает, что их срок действия будет значительно увеличен, сказал он. Подобные события на международных рынках вызвали рост волатильности.«Возможно, он будет отозван через пять лет, но также очень возможно, что это может быть 60-летний или бессрочный инструмент при определенных обстоятельствах», - сказал Боксмир. «Мы очень хорошо это понимаем, и я думаю, что рынок тоже таков.
Подробнее читайте на bryansk.rusplt.ru ...
