2021-7-21 18:05 |
Пик всего Уолл-стрит становится реальностью
Независимо от того, оправится ли S&P 500 от своего неудачного старта на этой неделе, систематические биржевые стратегии полны предупреждений о том, что экономический рост уже достиг своего пика.Стиль инвестирования, предполагающий покупку прибыльных фирм с низким уровнем долга, сохраняется в течение месяца. Это был лучший месяц с тех пор, как в марте прошлого года произошел крах рынка, вызванный Covid, как показывает индекс Доу-Джонса. То же самое и с сделкой с низкой волатильностью, которую кванты предпочитают во время приступов избегания риска. Инвесторы также вытаскивают деньги из фондов смарт-бета-тестирования, которые скупают акции, сильно привязанные к экономическому циклу.В то время как эталонный показатель на 2% ниже своего рекорда при отскоке во вторник, сигналы в экосистеме квантов дают боеприпасы для медведей Уолл-стрит, которые делают ставки на то, что глобальный рост замедляется.«Повествование о« пике всего », кажется, становится реальностью», - написал в комментариях по электронной почте Жюльен Лафарг, главный рыночный стратег Barclays Private Bank. «Это происходит в то время, когда способность рынка преодолевать неудачи кажется ограниченной, поскольку оптимизм растет, а оценки кажутся полными.Все это является провокацией количественных стратегий, чувствительных к деловому циклу, которые укоренились в первой половине, когда росли надежды на глобальное восстановление.Некоторые из этих мер по снижению риска изменились во вторник, поскольку рынки успокоились, но с начала лета, от потоков продуктов до показателей, настроение стало явно более оборонительным.В мире количественных бета-обменов на 1,4 триллиона долларов, преследующих умные сделки, в июле инвесторы вытащили 2 миллиарда долларов из продуктов в соответствии со стратегией создания стоимости. Это станет крупнейшим ежемесячным оттоком за год и первым с января 2020 года.В то же время инвесторы вложили такую же сумму в фонды роста. Эти типы акций, которые менее привязаны к экономическому циклу благодаря своему долгосрочному денежному потоку, снова стремительно растут на фоне падения доходности по облигациям.В качестве сомнений в силе глобального спреда восстановления можно сказать, что ETF iShares MSCI USA Min Vol Factor на $ 28 млрд наблюдал приток за три дня из четырех без оттока за это время - это самая длинная полоса с мая 2020 года после длительного периода низкой производительности. . Эта стратегия имеет тенденцию работать лучше, когда ставки падают, поскольку она наполнена скучными акциями, похожими на облигации.Между тем, корзина американских акций Goldman Sachs с сильными балансами должна превзойти противоположную корзину седьмую неделю подряд. В этом месяце ETF MSCI USA разместил почти 1 миллиард долларов - в 2015 году наблюдался самый сильный приток капитала с марта 2020 года.Отметим, что падающие рынки и волатильность обычно сильнее всего сказываются на ценных бумагах с кредитным плечом, писали аналитики-аналитики Societe Generale SA во главе с Эндрю Лэпторном. «Неприятие кредитных рисков снова в списке приоритетов.
Подробнее читайте на bryansk.rusplt.ru ...
